股指期貨與股票根本的區(qū)別是兩者交易的對(duì)象是不同的，股票交易的對(duì)象是上市公司公開(kāi)發(fā)行的股票，享有的權(quán)利是公司法所規(guī)定公司股東享有的分紅、參加股東大會(huì)、對(duì)公司重大決策進(jìn)行表決等權(quán)利。而股指期貨交易的是標(biāo)準(zhǔn)化合約，投資者享有按照合約規(guī)定在約定的時(shí)間、以約定的交割方式交割合約規(guī)定的基礎(chǔ)商品，即按照合約乘數(shù)用現(xiàn)金交割滬深300指數(shù)。投資者所持的股票交易沒(méi)有時(shí)間限制，除非是該公司終止上市，而股指期貨由于交易的是合約，在合約規(guī)定交割日，合約交割完成后停止交易。股票買(mǎi)賣(mài)交割在完成后次日完成交割、過(guò)戶，也就是T+1交割制度，股指期貨只有到期才進(jìn)行交割，到期日進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)持倉(cāng)只是對(duì)保證金進(jìn)行差額結(jié)算，并不發(fā)生標(biāo)的基礎(chǔ)產(chǎn)品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。由于股票T+1進(jìn)行交割，因此投資者需要支付全額的資金，而股指期貨只是保證金差額結(jié)算，因此只需要按照規(guī)定支付一定的保證金，因此有杠桿效應(yīng)。為了防止風(fēng)險(xiǎn)由于杠桿效應(yīng)無(wú)限放大，因此引入了強(qiáng)制平倉(cāng)制度，在一些極端的環(huán)境下交易所可以進(jìn)行強(qiáng)平。股指期貨的價(jià)格主要由股票指數(shù)決定。由于股票指數(shù)要受到很多因素的影響，因此，股指期貨的價(jià)格走勢(shì)同樣也會(huì)受到這些因素的作用。這些因素至少包括：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，例如GDP、工業(yè)指數(shù)、通貨膨脹率等；（2）宏觀經(jīng)濟(jì)政策，例如加息、匯率改革等；（3）與成份股企業(yè)相關(guān)的各種信息，例如權(quán)重較大的成份股上市、增發(fā)、派息分紅等；（4）國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)，例如NYSE的道瓊斯指數(shù)價(jià)格的變動(dòng)、國(guó)際原油期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)等。另外，和股票指數(shù)不同，股指期貨有到期日，因此股指期貨價(jià)格還要受到到期時(shí)間長(zhǎng)短的影響；同時(shí)期貨的供應(yīng)量理論上是無(wú)限的，對(duì)于成交量的分析方法與股票不完全一樣。